Forex trading company malta

A indústria de Forex de Malta

O regulador acessível de Malta39, custos competitivos e ambiente amigável para negócios o levaram a se tornar uma opção interessante para os prestadores de serviços de forex que procuram trabalhar dentro de um regime regulatório bem reputado. Malta, que se ganhou a reputação de ser um excelente pólo europeu de serviços financeiros, atraiu para as suas costas vários intervenientes no mercado de divisas, desde fornecedores de software especializados interessados ​​em utilizar Malta como base de operações até forex especializados Gestores de activos e plataformas de negociação forex que procuram a sua entrada no mercado da UE.

Malta Regulamento de Lei de Forex em Malta a UE

Está a ser dada atenção regulamentar crescente à indústria de forex a nível da UE; A Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (AEVMM) está a pedir cada vez mais aos investidores estrangeiros no sector das divisas que garantam apenas a realização de transacções com prestadores de serviços autorizados.

Os serviços de investimento prestados em Malta em matéria de forex são regulamentados no âmbito da Lei dos Serviços de Investimento, que aplica as disposições da Directiva relativa aos mercados de instrumentos financeiros (DMIF).

Forex sob a Lei de Serviços de Investimento

O câmbio adquirido ou mantido para fins de investimento é uma atividade licenciável que necessita da autorização da MFSA. Forex As companhias que fornecem o conselho do investimento ou que recebem e que transmitem ordens em relação ao forex requerem uma licença de serviços de investimento da categoria 1; Os comerciantes do Forex que agem como diretores riskless envolvidos na execução de duas transações de harmonização exigem uma licença da categoria 2 visto que uma licença dos serviços de investimento da categoria 3 é requerida se o negócio do forex for negociado na conta própria como um fabricante do mercado.

Malta Passaporte de Forex

No entanto, se a provisão de moeda estrangeira incluir a utilização de derivados, CFDs, futuros, opções, swaps em relação a valores mobiliários, moedas, taxas de juro ou rendimentos e / ou taxas de juro, o Forex per se não é automaticamente passável em outros Estados-Membros da UE. A prestação de um serviço acessório da MiFID, pode ser elegível para os direitos de passaporte.

Nossa prática de consultoria de Forex em Malta

Nossos serviços podem ser amplamente divididos em set-up e licenciamento de serviços relacionados e pós-licenciamento conformidade regulamentar.

Pré-Licenciamento

Na fase de pré-licenciamento, nossa empresa presta assistência para coordenar reuniões com o MFSA para discutir a atividade de forex proposta em Malta e auxilia na elaboração e conclusão da documentação necessária para fins de licenciamento, tais como planos de negócios de forex e Preenchimento dos outros documentos oficiais exigidos.

Os advogados da Chetcuti Cauchi também podem prestar assistência especializada para escolher a estrutura jurídica mais adequada e eficiente em termos tributários, de acordo com a natureza, âmbito e extensão da atividade proposta. Nós também ajudamos o cliente na escolha de colaboradores, prestação de serviços externos, bancos e soluções de pagamento.

Pós-licenciamento e conformidade

Após a obtenção da licença, os prestadores de serviços de investimento são obrigados a respeitar, de forma permanente, os diversos requisitos de pós-licenciamento estabelecidos nas directivas comunitárias pertinentes transpostas para a legislação maltesa. Nossa equipe oferece um serviço abrangente de assessoria de conformidade que garante que todos os assuntos de conformidade são atendidos, incluindo, entre outros, a preparação de todos os retornos regulatórios, a elaboração de políticas e relatórios eo tratamento de requisitos de notificação legal; É também prestado aconselhamento relativamente às diferentes condições de licença que podem ser impostas pelo regulador.

Malta Advogados de Consultoria de Forex

A especialização e familiaridade da Chetcuti Cauchi com os processos reguladores locais e os serviços completos de licenciamento e conformidade garantem que ela está bem posicionada para atuar como um provedor de soluções de serviços financeiros de balcão único em Malta.

Nosso Grupo de Prática de Assessoria de Serviços Financeiros conta com uma vasta experiência no setor, permitindo que nossos consultores forneçam uma variedade de serviços que vão desde licenciamento e conformidade, impostos corporativos e pessoais, contabilidade e gerenciamento de projetos para todo o cliente. Nossos profissionais são membros de respeitadas associações profissionais, incluindo o Instituto de Impostos de Malta, o Conselho do Instituto de Profissionais de Serviços Financeiros (IFSP), vários subcomitês de serviços de investimento desse instituto, a Sociedade de Especialistas em Finanças, o Instituto de Contadores de Malta ea Câmara Dos Advogados.

Processo de Licenciamento FOREX em Malta

fundo

Malta tem fortemente estabelecido como um forte centro de serviços financeiros, atraindo uma massa crítica de gestores de fundos, administradores de fundos, guardas, empresas de serviços de investimento e agora também empresas de investimento FOREX.

A realização de serviços de investimento em Malta ou a partir de Malta é uma actividade licenciável nos termos da Lei dos Serviços de Investimento, Capítulo 370 das Leis de Malta. Após a avaliação da sua integridade e competência, os requerentes devem beneficiar de uma licença de serviços de investimento da Autoridade de Serviços Financeiros de Malta ( "MFSA").

Atividade Licenciável

Existem quatro (4) categorias de Licenças de Serviços de Investimento, da seguinte forma:

Categoria 1a

Titulares de licenças autorizados a receber e transmitir ordens em relação a um ou mais instrumentos financeiros e, ou a fornecer consultoria de investimento e / ou colocar instrumentos sem uma base de compromisso firme, mas não para manter ou controlar o dinheiro dos clientes ou ativos de clientes;

Categoria 1b

Titulares de licenças autorizados a receber e transmitir ordens e / ou a prestar aconselhamento de investimento em relação a um ou mais instrumentos e / ou colocar instrumentos sem uma base de compromisso firme unicamente para clientes profissionais e / ou contrapartes elegíveis, mas não para manter ou controlar o dinheiro dos clientes Ou ativos de clientes;

Categoria 2

Titulares de Licença autorizados a prestar qualquer Serviço de Investimento ea deter ou controlar o dinheiro dos clientes ou os activos dos clientes, mas não operar a facilidade de negociação multilateral ou negociar por conta própria ou subscrever ou colocar instrumentos numa base de compromisso firme;

Categoria 3

Titulares de Licença autorizados a prestar qualquer serviço de investimento ea deter e controlar o Dinheiro dos Clientes ou os Activos dos Clientes;

Categoria 4

Titulares de licenças autorizados a actuar como fiduciários ou depositários de organismos de investimento colectivo.

Empresas Forex

As empresas de Forex que negociam por conta própria exigem uma Licença de Serviços de Investimento de Categoria 3, enquanto que os comerciantes forex que actuam como um principal sem risco (um parceiro de marca branca) - que envolve a execução de duas transacções correspondentes (uma com o cliente e uma compensação com Outro principal) inscrito ao mesmo tempo e preço, com a entidade que atua como contraparte de ambas as operações (margin-making), exigiria uma licença de Categoria 2.

Por definição, o FOREX restringe-se unicamente à negociação de moedas, mas o titular da licença pode (i) negociar instrumentos financeiros por conta própria e fornecer qualquer outro tipo de serviço de investimento abrangido pela licença individual; (Ii) se desejado, operar uma empresa de investimento / operador de mercado que reúna os interesses de compra e venda de terceiros em instrumentos financeiros e moedas numa licença de Categoria 3 de MTF.

Para obter informações mais detalhadas sobre os requisitos de relatórios e monitoramento de MTFs, entre em contato conosco.

Direitos de Passaporte e Uso de Instrumentos Financeiros

Embora a prestação de um FOREX seja uma actividade licenciável ao abrigo da lei, pode não ser necessariamente tal nos termos da Directiva relativa aos mercados de instrumentos financeiros ( "MiFID"), o que pode significar que os direitos de passaporte dos Estados-Membros da UE podem não ser aplicáveis. Isto porque a aquisição ea detenção de serviços de investimento não se enquadram na definição de "Instrumento" constante da DMIF.

No entanto, quando a provisão de FOREX inclui a utilização de instrumentos financeiros, tais como derivados, futuros, opções, swaps em relação a valores mobiliários, moedas, taxas de juro ou rendimentos e / ou a prestação de um serviço auxiliar da MiFID, O serviço FOREX pode ser elegível para direitos de passaporte (independentemente da categoria de licença de investimento)

Processo de aplicação

O processo de aplicação, tanto para um comerciante forex negociando por conta própria como um que atua como um principal sem risco, é dividido em três (3) fases distintas, da seguinte forma:

preparatório

É altamente recomendável que os promotores e / ou seus representantes estabeleçam uma reunião com o MFSA para discutir a proposta. Uma descrição detalhada (escrita) da atividade proposta deve ser fornecida ao MFSA antes da reunião.

Após a discussão da proposta, os promotores devem apresentar um formulário de candidatura (e não um formulário final), juntamente com a documentação de apoio, que será examinada pelo MFSA para avaliação do promotor. A decisão final sobre a classificação da licença de serviço de investimento é da MFSA.

Pré-Licenciamento

Uma vez concluída a revisão do projecto de candidatura e dos documentos comprovativos e acordado o projecto de condições de licenciamento, o MFSA emitirá uma aprovação «em princípio» para a emissão da licença.

O requerente deve finalizar todas as questões pendentes, tais como a incorporação da Sociedade, ea apresentação das cópias assinadas do formulário de candidatura revisto, juntamente com os documentos comprovativos no seu formato final.

Depois de todas as questões de pré-licenciamento terem sido resolvidas, será emitida uma licença de serviços de investimento.

Pós-licenciamento / Pré-Início de Negócios

O requerente pode ser solicitado a satisfazer uma série de questões pós-licenciamento antes do início dos negócios, e para cumprir com os requisitos em vigor estabelecidos no parágrafo abaixo.

Taxas de licenciamento

Após a apresentação do projecto de candidatura, uma taxa de pedido de € 2.000 seria pagável ao MFSA, e € 4.000 após a emissão da categoria 3 licença.

A partir dessa data, será paga uma taxa anual de supervisão, calculada com base na receita da empresa: 4.000 € para receitas até € 250.000 e € 350 por parcela ou parte da mesma para outras fracções de € 250.000 até um máximo de € 5.000.000.

No caso de uma licença de categoria 2, a taxa de inscrição é de € 1.500 seria pagável ao MFSA e € 3.000 com a emissão da categoria 2 de licença.

A partir dessa data, será cobrada uma taxa anual de supervisão, calculada com base na receita da empresa: 3.000 € para receitas até € 250.000 e € 350 por parcela ou parte da mesma para outras fracções de € 250.000 até um máximo de € 5.000.000

Processo de licenciamento

Após o registro da empresa, uma taxa de registro seria pagável ao Registro de Empresas. O montante dessa comissão é calculado com base no capital autorizado da sociedade, até um máximo de 2.250 €, quando o capital social autorizado exceder € 2.5 milhões.

O capital social autorizado para um titular de uma categoria 3 será calculado da forma a seguir indicada.

Taxas de Incorporação

Após o registro da empresa, uma taxa de registro seria pagável ao Registro de Empresas. O montante dessa comissão é calculado com base no capital autorizado da sociedade, até um máximo de 2.250 €, quando o capital social autorizado exceder € 2.5 milhões.

O capital social autorizado para uma categoria 3 e um titular da categoria 2 será calculado da forma a seguir indicada.

Requisitos de Capital Próprio

Os detentores de licenças de categoria 3 estão sujeitos ao requisito de recursos de capital, que é calculado da seguinte forma:

Capital Inicial (€ 730.000); e

A soma dos componentes de risco de negócio do Livro de Não-Negociação, das componentes de risco do Livro de Negociação, do componente de risco de Instrumentos de Commodities, do componente de risco de Grandes Exposições, do componente de Risco Cambial e do componente de Risco Operacional.

Os detentores de licenças de categoria 2 estão sujeitos ao requisito de recursos de capital, que é calculado da seguinte forma:

Os acionistas têm direito a um 6 / 7ths reembolso sobre a taxa normal de imposto de 35% deixando um vazamento fiscal de apenas cinco por cento (5%). Além disso, os impostos estrangeiros pagos podem ser tomados em consideração para efeitos do cálculo do reembolso, sob reserva do reembolso máximo que não exceda o imposto de Malta pago. Com efeito, é possível prever situações em que nenhuma fuga fiscal maltesa seria sofrida pela empresa maltesa, da seguinte forma:

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Um serviço de câmbio é licenciável nos termos da Lei de Serviços de Investimento (a seguir denominado "ISA"), Capítulo 370 das Leis de Malta e é passável na Directiva dos Mercados de Instrumentos Financeiros da UE (a seguir designada "MiFID"), se O serviço refere-se a contratos de diferenças, derivativos em relação a divisas e forex spot de rolamento. A prestação de um serviço relativo a divisas estrangeiras, que é adquirido ou mantido para fins de investimento, também é licenciável ao abrigo do ISA, no entanto, este não é considerado um serviço MiFID e, por conseguinte, não pode ser transferido ao abrigo desta directiva da UE.

O serviço de negociação forex on-line geralmente é oferecido em uma das duas formas, ou seja, por negociação por conta própria ou agindo como um principal sem risco, muitas vezes como um "parceiro marca branca". No que diz respeito a este último, a entidade estaria envolvida na execução de duas operações correspondentes, uma com o cliente e outra com o outro principal, lançada ao mesmo tempo e no mesmo local, sendo a entidade que atua como contraparte de ambas as operações. Isso é considerado como a realização de ordens em nome de clientes. Para que uma entidade possa executar ordens em nome de clientes, é necessária uma Licença de Serviços de Investimento de Categoria 2. Por outro lado, uma entidade que pretenda negociar por conta própria é necessária para obter uma Licença de Serviços de Investimento de Categoria 3.

A principal diferença entre os requisitos aplicáveis ​​a um titular de licença de serviços de investimento de categoria 2 e de categoria 3, antes da emissão de um aviso recente pela Autoridade de Serviços Financeiros de Malta (a seguir designada por "MFSA" e "Autoridade") Inicialmente, um titular de licença de serviços de investimento de categoria 2 costumava exigir um capital inicial de 125 000 euros, em oposição a um requisito de capital inicial de 730 000 euros para um titular de licenças de serviços de investimento de categoria 3. Através Notificação pelo Órgão de Fiscalização, as empresas que solicitem uma licença de categoria 2 estarão sujeitas a um requisito de capital inicial mínimo superior a 730 000 euros, semelhante ao requisito de capital inicial para os titulares de uma categoria 3, tendo em conta os riscos associados a este tipo de actividade E perda potencial de dinheiro dos clientes de varejo, que deve ser satisfeita de forma contínua e não apenas na fase de licenciamento.

Para além do novo requisito de capital inicial para uma licença de categoria 2, os seguintes critérios relativos ao licenciamento de entidades que gostariam de oferecer negociação forex on-line para clientes de retalho foram provocados pela referida comunicação.

Estrutura Acionária

O MFSA só aceitará um pedido de licença se pelo menos uma entidade detentora de participação direta qualificada no requerente já estiver regulamentada na prestação de serviços financeiros a um nível que seja satisfatório para a MFSA e cujas atividades sejam relevantes no contexto de a aplicação. Além disso, o Órgão de Fiscalização pode igualmente exigir uma participação activa na gestão da entidade proposta pelo (s) accionista (s) qualificado (s).

Os seguintes factores serão tidos em consideração no processamento de um pedido de licença:

A estrutura accionista do requerente;

A qualidade e o histórico da equipe de gerenciamento proposta do candidato. Para esse efeito, os promotores devem demonstrar vários anos de competência com instituições respeitáveis ​​à satisfação da MFSA;

Os mercados-alvo e os clientes do requerente;

Investigações de diligência; e

O nível e natureza dos riscos operacionais e de negócios envolvidos.

Requisitos de Competência

Conselho Administrativo

Os membros do Conselho de Administração são esperados coletivamente possuem a competência necessária e experiência especificamente no domínio da negociação forex online. Para este efeito, a Autoridade exige conforto que os membros do Conselho de uma empresa de forex on-line colectivamente têm a competência necessária para ser capaz de contribuir eficazmente para o processo de tomada de decisão do Conselho.

Os requisitos de competência são aplicáveis ​​aos indivíduos que ocupam posições de alto escalão com o titular da licença e que reportam directamente ao Conselho de Administração, tais como Senior Manager, Risk Manager ou Head of Trading:

Estes indivíduos têm de provar à satisfação da Autoridade que eles têm um historial adequado com uma ou mais empresas regulamentadas que operam dentro da indústria forex.

A negociação dos fundos próprios não é considerada suficiente para efeitos da avaliação da competência da Autoridade.

O nível de competências e de competências exigido a esses trabalhadores será analisado em pormenor, tendo em conta as circunstâncias específicas do candidato em causa, incluindo a natureza dos instrumentos a negociar, o tipo de clientes a que se destina ea natureza do Serviços de investimento a prestar.

Presença Local / Configuração de Governança Corporativa

Não obstante o facto de a maior parte dos negócios desses titulares de licenças ser realizada por meios automatizados, espera-se que os titulares de licenças disponham de recursos humanos suficientes e de controlos internos adequados para a gestão diária dos seus negócios, , Tratamento de inquéritos e reclamações de clientes e gestão de riscos.

A Função de Gestão de Risco

A função de gestão de risco é considerada uma função importante em tal negócio; Por conseguinte, é um requisito para os titulares de licenças das categorias 2 e 3. Para o efeito, o Órgão de Fiscalização espera que o titular da licença estabeleça uma função de gestão de risco local, responsável pela concepção, implementação e controlo das políticas e procedimentos de gestão de risco do titular da licença.

Nenhuma derrogação da exigência de nomear um Gerente de Risco é dada aos candidatos envolvidos na negociação forex on-line, independentemente do volume de negócios. No que diz respeito aos detentores de licenças IS de Categoria 2, a Autoridade poderá considerar a terceirização de tal função para entidades com base local. No entanto, os detentores de licenças de Categoria 3 IS precisam ter uma função de gerenciamento de risco dedicada em tempo integral no local.

Além disso, as atividades principais de licenciamento, incluindo a definição de políticas e parâmetros de negociação e o monitoramento da execução de negócios gerados eletronicamente através da plataforma de negociação on-line do solicitante, de detentores de licenças que fornecem negociação forex on-line, devem ser realizados e De Malta.

Funções a realizar em Malta

No que diz respeito aos titulares de licenças de categoria 3, as seguintes funções devem ser desempenhadas em Malta:

A selecção das contrapartes ea celebração de acordos com elas;

O estabelecimento de limites de negociação e outros parâmetros;

A definição de políticas de preços; e

Acompanhamento das operações realizadas com os clientes.

O conselho de uma empresa de negociação forex online é ter perspicácia coletiva na área de negociação forex online. O Conselho de Administração deve incluir um ou mais conselheiros independentes com a competência e experiência necessárias na negociação forex. Para satisfazer a exigência de presença local, a Autoridade requer que um membro do conselho local seja nomeado.

Além disso, o início das actividades está sujeito à existência de um número suficiente de pessoal que assegure o cumprimento do princípio do duplo controlo numa base contínua. A Autoridade não aceitará uma estrutura em que as actividades de licenciamento e outras funções essenciais do titular da licença se concentrem numa só pessoa.

Terceirização

Não obstante o facto de os prestadores de serviços de investimento poderem terceirizar algumas das suas funções, esse acordo de externalização não deverá permitir reduzir a empresa a uma entidade descentralizada. Por esta razão, o requerente é obrigado a demonstrar, a contento da Autoridade, que as actividades de concessão de licenças solicitadas serão realizadas em Malta e a partir de Malta.

Com relação a um número limitado de serviços de suporte, o MFSA pode considerar os pedidos de acordos de terceirização com prazo limitado com partes externas apropriadas, nas fases iniciais. A partir do momento em que um requerente baseia-se inicialmente numa série de serviços de apoio da sua empresa-mãe ou de terceiros, a Autoridade tem de receber um plano detalhado de qualquer eventual supressão gradual desses acordos de serviços de terceirização ou de serviços de apoio.

Consultores especializados

Os candidatos devem ter uma política clara sobre o uso de consultores especializados por seus clientes, como parte de sua estratégia de negociação. Essa política tem de ser claramente comunicada aos clientes dos titulares das licenças desde o início.

Manutenção de Registros

Independentemente do meio utilizado para efectuar transacções com clientes, contrapartes e outros terceiros, o titular da licença terá em Malta acesso e controlo em tempo real de todos os dados transaccionais. A Autoridade exigiria o pleno acesso a esses dados, quando necessário, inclusive durante as visitas de conformidade. O titular da licença tem de manter esses dados totalmente conservados nos seus registos numa base contínua na sua sede em Malta e um sistema de backup externo adequado para fins de gestão de risco e continuidade de negócio.

Se o requerente pretender utilizar uma plataforma de negociação em linha proprietária, desenvolvida internamente ou não, a Autoridade requer a prova de que esse sistema foi certificado por um Auditor de TI independente, devidamente qualificado e que tem um historial satisfatório quando utilizado por Outras empresas forex regulamentadas na UE ou outra jurisdição reconhecida. Tal certificação pelo Auditor será necessária numa base anual.

Provedores de Liquidez / Contrapartes

Os candidatos que pretendam oferecer negociação forex on-line aos seus clientes só devem nomear empresas de serviços financeiros regulamentadas como os seus fornecedores de liquidez / contrapartes, desde que já estejam autorizados pelas autoridades competentes de uma UE, EEE ou outra jurisdição que Como em Malta para a prestação de tais serviços. O Órgão de Fiscalização exige informações e estatuto regulamentar dos fornecedores de liquidez / contrapartes como parte do processo de análise das candidaturas.

As alterações efectuadas aos prestadores de liquidez / contrapartes, pós-licenciamento, devem ser notificadas à Autoridade.

Os requerentes e titulares de licenças são obrigados a aderir às directrizes da ESMA sobre a venda de produtos complexos, onde forex online é especificamente mencionado como sendo um produto complexo.