São passivos de opções de ações ou

Equidade BREAKING DOWN Equity De modo geral, a definição de equity pode ser representada com a equação contábil: Equity Assets - Liabilities No entanto, devido à variedade de tipos de ativos que existem, essa definição simples pode ter significados um pouco diferentes quando se refere a diferentes tipos de ativos. A seguir estão definições mais específicas para as várias formas de capital próprio: 1. Uma ação ou qualquer outra garantia que represente uma participação acionária. Isso pode ser em uma empresa privada (não publicamente negociados), caso em que é chamado de private equity. 2. No balanço de uma empresa. O montante dos fundos contribuídos pelos proprietários (os acionistas) mais os lucros (ou perdas) retidos. Também conhecido como patrimônio líquido. 3. No contexto da negociação de margem, o valor dos títulos em uma conta de margem menos o que foi emprestado da corretora. 4. No contexto do imobiliário. A diferença entre o atual valor de mercado justo do imóvel eo valor que o proprietário ainda deve sobre a hipoteca. É a quantia que o proprietário receberia depois de vender um imóvel e pagar a hipoteca. Também conhecido como valor da propriedade real. 5. Em termos de estratégias de investimento, o patrimônio (ações) é uma das principais classes de ativos. Os outros dois são de renda fixa (títulos) e caixa / equivalentes de caixa. Estes são usados ​​no planejamento de alocação de ativos para estruturar um perfil de risco e retorno desejado para uma carteira de investidores. 6. Quando uma empresa vai à falência e tem de liquidar. A quantidade de dinheiro restante (se houver) depois que a empresa reembolsa seus credores. Isso é mais comumente chamado de capital de propriedade, mas também é referido como capital de risco ou capital responsável. O significado dos termos depende muito do contexto. Em finanças em geral, você pode pensar de capital como os proprietários em qualquer ativo após todas as dívidas associadas com esse activo são pagos. Por exemplo, um carro ou casa sem dívida pendente é considerada inteiramente a equidade dos proprietários, porque ele ou ela pode facilmente vender o item por dinheiro, sem dívida permanente entre o proprietário ea venda. As ações são capital próprio porque representam a propriedade em uma empresa, embora a propriedade de ações em uma empresa de capital aberto geralmente não vem acompanhada de responsabilidades. No entanto, apesar do que parece ser diferenças substanciais, essas variantes de patrimônio compartilham o fio condutor comum de que o patrimônio é o valor de um ativo após a dedução do valor do passivo. Poder-se-ia determinar a equidade de um negócio, determinando o seu valor (factoring em qualquer propriedade de terrenos, edifícios, bens de capital, inventário e lucros) e dedução de passivos (incluindo dívidas e despesas gerais). Exemplo de Derivação de Patrimônio Por exemplo, suponha que Jeff possui e opera uma fábrica que fabrica peças de carro e que quer determinar a equidade de seu negócio. Ele estima que o valor da propriedade em si é de 4 milhões, o valor total de seu equipamento de fábrica é de 2 milhões, o valor atual de seu estoque e suprimentos (processado e não processado) é de 1 milhão eo valor de suas contas a receber é de 1 milhão . Ele também sabe que ele deve 1 milhão por empréstimos que ele levou para financiar a fábrica, que ele deve 500.000 em seus trabalhadores 500 salários e que ele deve 500 mil para o seu fornecedor de peças para as peças que já recebeu. Para calcular seu capital de negócios, Jeff subtrai seu passivo total do valor total de seu negócio da seguinte maneira: Valor total total de responsabilidade (4M 2M 1M 1M) (1M 0.5M 0.5M) 8M - 2M 6 milhões Jeffs fabricação empresa, Então, vale 6 milhões. Também é possível que a equidade seja negativa. Que ocorre quando o valor de um ativo é menor que o valor das obrigações desse ativo. O valor contábil do patrimônio de uma empresa muitas vezes pode mudar, e por uma variedade de razões. Causas de mudança de capital incluem uma mudança no valor dos ativos em relação ao valor dos passivos, depreciação e recompra de ações. A equidade é importante porque representa o valor real de uma participação em um investimento. Os investidores que detêm ações em uma empresa geralmente estão interessados ​​em seu patrimônio pessoal na empresa, representada por suas ações. No entanto, esse tipo de patrimônio pessoal é uma função do patrimônio total da própria empresa, de modo que um acionista interessado para seus próprios ganhos será necessariamente preocupado para a própria empresa. Possuir ações em uma empresa ao longo do tempo, idealmente, gerar ganhos de capital para o acionista. E potencialmente dividendos também. Também muitas vezes confere ao acionista o direito de votar nas eleições do Conselho de Administração, e todos esses benefícios ainda promover uma preocupação dos acionistas para a empresa, tanto através de envolvimento contínuo e através de ganho pessoal. A equidade home é também muito importante, embora para razões diferentes. Equidade em uma propriedade ou casa decorre de pagamentos feitos contra uma hipoteca (incluindo um adiantamento) e de aumentos no valor da propriedade. A equidade home da razão é uma preocupação para muitos é que é frequentemente uma fonte a maior dos indivíduos do collateral. E, portanto, pode ser usado no financiamento de um empréstimo home equity (muitas vezes chamado de uma segunda hipoteca) ou uma linha de crédito home equity. Ao tentar determinar o valor dos ativos no cálculo do patrimônio, particularmente para as grandes corporações. É importante observar que esses ativos podem incluir tanto ativos tangíveis como propriedade, bem como ativos intangíveis. Como a reputação da empresa e identidade de marca. Através de anos de publicidade e desenvolvimento de uma base de clientes. Uma marca da própria empresa pode vir a suportar um valor inerente. Este conceito é muitas vezes referido como marca de equidade, que mede o valor de uma marca em relação a uma versão genérica ou marca de loja de um produto. Por exemplo, muitas pessoas irão buscar uma Coca-Cola (KO) ou Pepsi (PEP) antes de comprar uma cola de marca da loja porque estão mais familiarizadas com o sabor ou preferem. Se uma garrafa de 2 litros de cola de marca de loja custa 1 e uma garrafa de 2 litros de Coca-Cola custa 2, então neste caso o coque tem um valor de marca de 1. Assim como o capital próprio pode ser negativo, As pessoas estão dispostas a pagar mais por um produto genérico ou marca de loja do que por uma determinada marca. A marca negativa é rara, e geralmente só ocorre por causa da publicidade ruim, como no caso de um recall do produto ou disaster. Employee Stock Options (ESO) Por John Summa. CTA, PhD, fundador da HedgeMyOptions e OptionsNerd Opções de ações para funcionários. Ou ESOs, representam uma forma de compensação de capital concedida por empresas a seus empregados e executivos. Eles dão ao detentor o direito de comprar o estoque da empresa a um preço especificado por um período de tempo limitado em quantidades delineadas no contrato de opções. Os OEN representam a forma mais comum de compensação de capital. Neste tutorial, o funcionário (ou beneficiário), também conhecido como opção, aprenderá os fundamentos da avaliação do ESO, como eles diferem de seus irmãos na família de opções listadas (negociadas em bolsa) e que riscos e recompensas estão associados à realização desses Durante sua vida limitada. Além disso, o risco de realizar ESOs quando obtêm no dinheiro contra o exercício prematuro ou precoce será examinado. No Capítulo 2, descrevemos os ESOs em um nível muito básico. Quando uma empresa decide que deseja alinhar seus interesses dos empregados com os objetivos da gerência, uma maneira de fazer isto é emitir a compensação na forma da equidade na companhia. É também uma maneira de adiar a compensação. Bolsas de ações restritas, opções de ações de incentivo e ESOs são formas que a remuneração de ações pode assumir. Embora as ações restritas e opções de ações de incentivo sejam áreas importantes de compensação de capital, elas não serão exploradas aqui. Em vez disso, o foco está em ESOs não qualificados. Começamos fornecendo uma descrição detalhada dos termos e conceitos-chave associados aos ESOs, na perspectiva dos empregados e seu próprio interesse. Vesting. Datas de expiração e tempo esperado para expiração, preços de volatilidade, preços de greve (ou exercício) e muitos outros conceitos úteis e necessários são explicados. Estes são blocos de construção importantes de compreensão ESOs uma fundação importante para fazer escolhas informed sobre como controlar sua compensação de equidade. Os ESOs são concedidos aos empregados como uma forma de compensação, como mencionado acima, mas estas opções não têm qualquer valor negociável (uma vez que eles não fazem negócios em um mercado secundário) e geralmente não são transferíveis. Esta é uma diferença chave que será explorada com mais detalhes no Capítulo 3, que abrange terminologia e conceitos de opções básicas, ao mesmo tempo em que destaca outras semelhanças e diferenças entre os contratos negociados (listados) e não negociados (ESO). Uma característica importante dos ESOs é o seu valor teórico, que é explicado no Capítulo 4. O valor teórico é derivado de modelos de preços de opções como o Black-Scholes (BS), ou uma abordagem de preços binomial. De um modo geral, o modelo BS é aceito pela maioria como uma forma válida de avaliação do ESO e atende aos padrões do Financial Accounting Standards Board (FASB), assumindo que as opções não pagam dividendos. Mas mesmo que a empresa pague dividendos, há uma versão de pagamento de dividendos do modelo de BS que pode incorporar o fluxo de dividendos no preço desses ESOs. Há um debate contínuo dentro e fora da academia, entretanto, sobre como valorizar melhor ESOs, um tópico que está muito além deste tutorial. O Capítulo 5 examina o que um beneficiário deve estar pensando quando um ESO é concedido por um empregador. É importante para o empregado (beneficiário) compreender os riscos e potenciais recompensas de simplesmente segurar ESOs até que expirem. Existem alguns cenários estilizados que podem ser úteis para ilustrar o que está em jogo eo que procurar quando considerar suas opções. Esse segmento, portanto, descreve os principais resultados da realização de seus ESOs. Uma forma comum de gestão pelos empregados para reduzir o risco e bloquear os ganhos é o exercício precoce (ou prematuro). Este é um pouco de um dilema, e coloca algumas escolhas difíceis para detentores de ESO. Em última instância, esta decisão dependerá do apetite de risco pessoal e de necessidades financeiras específicas, tanto a curto como a longo prazo. O capítulo 6 analisa o processo de exercício antecipado, os objetivos financeiros típicos de um beneficiário que tomam essa estrada (e questões correlatas), mais os riscos associados e as implicações fiscais (especialmente passivos tributários de curto prazo). Muitos detentores contam com a sabedoria convencional sobre a gestão de risco ESO que, infelizmente, pode ser carregado com conflitos de interesse e, portanto, não pode ser necessariamente a melhor escolha. Por exemplo, a prática comum de recomendar o exercício antecipado para diversificar os ativos pode não produzir os melhores resultados desejados. Existem trade offs e custos de oportunidade que devem ser cuidadosamente examinados. Além de eliminar o alinhamento entre o empregado e a empresa (que era supostamente uma das finalidades pretendidas da concessão), o exercício antecipado expõe o detentor a uma mordida de imposto grande (às taxas de imposto de renda ordinárias). Em troca, o detentor mantém uma certa valorização no seu ESO (valor intrínseco). Extrínseco. Ou valor de tempo, é valor real. Representa valor proporcional à probabilidade de ganhar mais valor intrínseco. Existem alternativas para a maioria dos detentores de ESOs para evitar o exercício prematuro (ou seja, exercício antes da data de validade). Hedging com opções listadas é uma tal alternativa, que é brevemente explicada no Capítulo 7, juntamente com alguns dos prós e contras de tal abordagem. Os empregados enfrentam um quadro de responsabilidade tributária complexo e muitas vezes confuso ao considerar suas escolhas sobre os ESOs e sua administração. As implicações fiscais do exercício antecipado, um imposto sobre o valor intrínseco como remuneração renda, não ganhos de capital, pode ser doloroso e não pode ser necessário uma vez que você está ciente de algumas das alternativas. No entanto, hedging levanta um novo conjunto de perguntas e resultante confusão sobre a carga fiscal e os riscos, o que está além do escopo deste tutorial. ESOs são mantidos por dezenas de milhões de funcionários e executivos em e muitos mais no mundo inteiro estão na posse desses ativos muitas vezes mal entendido conhecido como equidade compensação. Tentar obter uma alça sobre os riscos, impostos e equidade, não é fácil, mas um pouco de esforço para compreender os fundamentos vai percorrer um longo caminho para desmistificar ESOs. Dessa forma, quando você se senta com seu planejador financeiro ou gerente de riqueza, você pode ter uma discussão mais informada - que esperamos que você possa fazer as melhores escolhas sobre o seu futuro financeiro. Um valor Request. Path potencialmente perigoso foi detectado a partir do cliente (). Descrição: Ocorreu uma exceção não tratada durante a execução da solicitação da web atual. Revise o rastreamento de pilha para obter mais informações sobre o erro e onde ele se originou no código. Detalhes de exceção: System. Web. HttpException: Um potencialmente perigoso Request. Path valor foi detectado a partir do cliente (). Uma exceção não tratada foi gerada durante a execução da solicitação da web atual. Informações sobre a origem ea localização da exceção podem ser identificadas usando o rastreamento da pilha de exceção abaixo. Objetivos de Aprendizagem e Equidade Aplicar a equação contábil para criar um balanço. Pontos-chave Na contabilidade financeira, um passivo é definido como uma obrigação de uma entidade De transações ou eventos passados, cuja liquidação pode resultar na transferência ou uso de ativos. Prestação de serviços ou outra prestação de benefícios económicos no futuro. Equidade é a reivindicação residual ou interesse da classe mais júnior de investidores em ativos, depois que todas as responsabilidades são pagas. Os tipos de contas e sua descrição que compõem o patrimônio dos proprietários dependem da natureza da entidade e podem incluir: Ações ordinárias. ações preferenciais. Excedente de capital, lucros acumulados. Ações em tesouraria. Opções de ações e reservas. Termo de ações com um dividendo, geralmente fixo, que é pago com lucros antes de qualquer dividendo pode ser pago em ações ordinárias. Também tem prioridade para ações ordinárias em liquidação. Texto integral Na contabilidade financeira, um passivo é definido como uma obrigação de uma entidade decorrente de transações ou eventos passados, cuja liquidação pode resultar na transferência ou uso de ativos, prestação de serviços ou outros benefícios econômicos no futuro. Um passivo é definido pelas seguintes características: Qualquer tipo de empréstimo de pessoas ou bancos para melhorar um negócio ou renda pessoal que é pagável durante curto ou longo prazo Um dever ou responsabilidade para com os outros que implica a liquidação por transferência futura ou uso de ativos, De serviços ou outra transação que dê um benefício econômico, em uma data especificada ou determinável, na ocorrência de um evento especificado, ou sob demanda Um dever ou responsabilidade que obriga a entidade a outra, deixando pouco ou nenhum critério para evitar a liquidação e, Uma transação ou evento que obrigue a entidade que já ocorreu. A equação contábil relaciona ativos, passivos e patrimônio dos proprietários: A equação contábil é a estrutura matemática do balanço patrimonial. Equação contábil Ativos Passivos Patrimônio Patrimônio Em contabilidade e finanças. Patrimônio líquido é a reivindicação ou o interesse residual da classe mais jovem de investidores em ativos, depois que todas as obrigações são pagas. Se a responsabilidade exceder os ativos, existe patrimônio líquido negativo. Em um contexto contábil, o patrimônio líquido (ou patrimônio líquido, fundo de acionistas, capital acionário ou condições similares) representa a participação remanescente nos ativos de uma empresa, distribuída entre acionistas individuais de ações ordinárias ou preferenciais. No início de uma empresa, os proprietários colocar algum financiamento para o negócio para financiar operações. Isso cria um passivo sobre o negócio sob a forma de capital, como o negócio é uma entidade separada de seus proprietários. As empresas podem ser consideradas, para fins contábeis, somas de passivos e ativos: esta é a equação contábil. Após o passivo ter sido contabilizado, o restante positivo é considerado o interesse dos proprietários no negócio. Na contabilidade financeira, o patrimônio dos proprietários consiste no patrimônio líquido de uma entidade. Ativo líquido é a diferença entre o total de ativos da entidade e todos os seus passivos. O capital próprio figura no balanço, uma das quatro demonstrações financeiras primárias. Os ativos de uma entidade incluem itens tangíveis e intangíveis, tais como marcas e reputação ou ágio. Os tipos de contas e sua descrição que compõem o patrimônio dos proprietários dependem da natureza da entidade e podem incluir: ações ordinárias, ações preferenciais, excedente de capital, lucros acumulados, ações em tesouraria, opções de ações e reservas. As variações totais do patrimônio líquido são calculadas da seguinte forma: Patrimônio líquido (saldo no final do exercício) Patrimônio líquido (saldo do início do exercício) / - mudanças nas ações ordinárias ou preferenciais e no superávit de capital / - lucro / prejuízo líquido ) Dividendos. Os dividendos são tipicamente distribuições em dinheiro dos lucros para os acionistas em mãos e são registrados como uma redução na conta de lucros acumulados relatada na seção de equivalência patrimonial. Atribuir a leitura do conceito Atribuir apenas este conceito ou capítulos inteiros a sua classe para relatórios de free. Financial para opções do estoque do empregado: passivo ou equidade Primeiro em linha: 13 junho 2017 Cite este artigo como: Barth, M. E. Hodder, L. D. Stubben, S. R. Rev Resumo Este estudo busca determinar se as opções de ações dos empregados compartilham características-chave do passivo ou do patrimônio líquido. De acordo com a teoria dos preços dos warrants, descobrimos que o risco de ações ordinárias e o retorno esperado estão negativamente associados à medida em que uma empresa tem opções de ações de empregados em circulação, o que é oposta à associação de passivos. Encontramos também o seguinte. (1) A associação é positiva para as empresas que reavaliam as opções e menos negativas para as empresas que têm opções com prazos de vencimento mais longos, o que indica que algumas opções de ações de empregados têm características que as tornam mais semelhantes aos passivos. (2) Alavancagem medida com base em opções de tratamento como patrimônio tem uma relação positiva mais forte com risco de patrimônio comum do que alavancagem medida com base no tratamento de opções como passivo. (3) A sensibilidade do valor da opção de compra de ações do empregado às alterações no valor do ativo reflete a do valor patrimonial ordinário e é oposta à do valor do passivo. Além disso, verificamos que, ao contrário dos passivos, as opções de ações para empregados têm risco substancialmente maior e retorno esperado do que o patrimônio líquido ordinário. Nossos resultados não são consistentes com a classificação de opções de ações de funcionários como passivos para relatórios financeiros se a classificação fosse baseada na associação direcional de uma reivindicação com risco de patrimônio líquido comum e retorno esperado. Em vez disso, nossas descobertas sugerem que as opções agem mais como um outro tipo de eqüidade. Palavras-chave Opções de compra de empregados Preço dos warrants Passivos versus patrimônio Classificação JEL Referências Aboody, D. (2006). Discussão de Qual abordagem para contabilizar opções de ações de funcionários reflete melhor os preços de mercado Revisão de Estudos Contábeis, 11. 247251. CrossRef Aboody, D. Barth, M. E. amp Kasznik, R. (2004). SFAS nº 123 despesa de remuneração baseada em ações e valores de mercado de ações. A Análise Contábil, 79. 251275. CrossRef Aboody, D. Barth, M. E. amp Kasznik, R. (2006). 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Universidade de North Carolina em Chapel Hill Chapel Hill EUA Sobre este artigo